近日,沙丘学院有幸采访了英诺天使基金创始合伙人李竹。作为天使投资人,李竹每天绝大部分时间都在看项目,甚至大年三十上午都在工作,只有周末才稍微有点儿自主安排的时间,我们能约上此次专访实属不易。

当我们提前到达采访地点时,李竹正在办公室跟创业者畅谈项目。透过落地玻璃窗,他冲我们简单打过招呼,目光又重新回到了创业者身上。

英诺天使基金创始合伙人 李竹

专访英诺天使李竹:一个充满好奇心的人,精神上更自由

从清华园走出的李竹,在两次创业之后,转身投入了天使投资,把投资当成再次创业。十几年的创投经历,让他对投资有了更深刻的认知。他投资的知名案例有:游族、美团、E代驾、臻迪科技、德生科技、柠檬微趣、推想科技、Novumind(异构智能)、云莱坞等。如今,他已经成为国内创投圈最知名的投资人之一,被圈内人士亲切的称为“竹帅”。

在此次专访中,我们近距离接触了这位投资行业的领军人物,感受到了他儒雅外表下的果敢睿智,也了解了他做人做事的缜密逻辑。以下为采访实录:

一、做天使投资要保持好奇心和学习精神

我们做天使投资做了这么长时间,投了这么多的项目,每天这么高的工作频率,我最大的感受就是要保持一个好奇心,一种愿意学习的精神。如果没有了好奇心,所有的这些投资只是为了赚钱的话,意义将完全不同。

  受童年家庭环境熏陶,养成充满好奇心的习惯

我成长的时代,从小学习琴棋书画的人是比较少的。但因为我父亲是老师,我还没上小学的时候,就已经开始培养我各种爱好。所以相对来说我是一个理科和文科都不错的人。我的作文写得很好,小时候写的作文一直都是范文,同时我的数学也特别好,所以后来考了清华计算机系。从我个人的角度来说,我的思维是一种复合型的思维。

我小时候性子特别急,我父亲就让我去练书法、绘画,锻炼怎么样屏气凝神把一个字写好。在这个过程中,我慢慢体会到了快与慢之间的奥妙,这对我后来的思考方式和投资逻辑都影响很大。

在我的成长过程中,接触的知识面特别的广,这也让我逐渐养成了对周围世界保持好奇心的习惯。虽然有些东西算不上特别精通,但是仍然愿意去尝试。这种充满好奇心的习惯对我后来创业也产生了很大的影响。

我第一次创业是与清华校友一起成立了软件公司,后来公司合并到了清华同方。在这个平台上我看到了更多的东西,了解了国内上市公司是怎么回事,国内的资本是怎么运作的等实战类的东西。

第二次创业是创办悠视网,当时得到了红杉、高原资本等几家投资机构的投资,知道了硅谷资本是怎么运作的,接触到创业投资这回事。

红杉、高原资本等几家投资机构第一轮投了1000万美元,我们只出让了20%的股份,我当时心想硅谷的风投真那么大方吗?后来我明白了,其实创始人是付出了自己的时间和精力在做一件事情,而投资人的资本实际上是来分享成功的。当然,投资人也要分担风雨,提供一些协助和帮助。

所以就我个人的经历来说,就是要对周围的事情充满好奇。

四年前,英诺投资了臻迪科技,后来看到公司发展特别快,我们就在想是人工智能行业是发生了什么变化吗?于是我就更深入的了解了下这个行业,得到了很多收获,不断学习和探索已经是我的一种思维模式。

一个充满了好奇心的人,精神上相对来说会过得比较轻松,因为他不会为了某些利益驱使而去追求什么,而是自己一直都愿意主动去探索一些东西。

投资人既要感性又要理性用乐观的心态面对挫败感

做天使投资有成功也有失败,而且失败的概率比VC和PE都要大。在这种规律下,我们要学会接受这种定律。我这个人其实是比较乐观的,正好做天使投资特别符合我的性格。当碰到一些困难和失败案例的时候,乐观的人会敢于或者容易接受。

在天使投资这件事情上,投资人既要感性又要理性。当你去投一个你喜欢的创业者,试想如果这件事情失败了,你觉得也是可以接受的,那你就去做天使投资。从实际经验来看,英诺所选择的项目,总回报率加起来还是比较高的。

每一个投资人投天使阶段的回报率,其实跟他本身的习惯、经验以及对整个世界的看法是有关系的,也就是我们说的投资逻辑。

如果投资人有自己独特的投资逻辑,选出来的公司成功率就会高。如果你没有建立投资逻辑,而是就事论事,每来了一个项目都需要重新研究,再确定它是不是值得投资,那就晚了,这种方式选出来的项目回报率也不会高。

二、投资人的两种角色——合伙人和“垫脚石”

我们都是创过业的人,以前在公司是大股东,自己说了算。当你投了一个公司,公司上市的时候,创始人赚的钱比你要多好几倍甚至更多,如果你心态不好,你就会想:我还是应该去创业,投资就做不下去了。所以投资人一定要放对心态。

现在很多人都想涌入投资圈,对于这些想做投资或者适合做投资的人来讲,应该提升自己多方面的能力。

投资人的自我认知和提升

首先要对自己的人脉圈有一个清醒的认知。因为投资实际上就是人脉的变现,要清楚你的人脉圈里面有没有合适的创始人,或者通过你的人脉圈能不能找到一些靠谱的创始人。

第二就是愿不愿意学习,尤其是在一些特定的领域里面。每一个投资人不需要所有的领域都去投都去看,不需要去赚所有的钱。只要对你适合的,而且有足够大空间的一个领域,去学习研究并做到专业化,建立自己的坐标系就够了。这就是“有所不为,才能有所为”,这就是专业化。

第三是要有合作协同的精神。就像现在区块链的思维一样,如果你要做投资,你跟你的上下游都是一种合作协同的关系,大家共同去创造财富,而不是零和游戏。当这个公司成长了,大家都能获得收益,这种思维跟二级市场的思维完全不一样。对于行业的合作协同,不一定是要赚钱你才去做,只要对行业生态有好处,那就应该去做。

天使投资是一件高风险高收益的事,所以合投其实是一个常态,因为合投能聚合更多投资人的资源来帮助创业公司,同时也能降低投资机构的一些风险,提高它的回报率。

英诺现在合投比例比较高,但是大部分都是英诺领投。通过合投,看看别人是怎么看项目和帮助项目的,项目创始人需要哪些资源,在合投的过程中,你会学到很多东西。

投资人挑选头部企业创始人的三点标准

创业总有一些热门赛道,在这其中创业团队会非常多,而且可能良莠不齐。那你怎样选出你认为能够跑成头部企业的创始人?首先要有格局。一个人的格局够大,他才能把事情做得很大。包括有契约精神和分享精神等等,这些都是有格局的表现。

第二就是有学习精神和行业积累。创始人将来会碰到大量的竞争,如果没有学习精神,不能与时俱进的话,肯定会被淘汰。我们在投资的时候,希望创始人有一些行业积累,就是他对这个行业已经有一定的认知,而不是懵懂茫然,看到是个风口就往上冲。

第三点就是人脉。如果创始人确实是比较优秀的人,他周围的人也是优秀的,其实就是物以类聚,人以群分。所以找人的能力跟这个人的优秀程度以及他的人脉圈子都有关系。

投资人和创始人是两种关系

我觉得投资人和创业者其实是两种关系:一种是合伙人。当创始人需要投资人的时候,投资人要像合伙人一样出力。

第二种关系就是创业者的垫脚石。投资人通过给创始人资本,给他一个阶梯,让他能够成功。在他自己能够跑得很快的时候,投资人可以站在创业者的身后,而不是遮挡他的光芒。

三、投资在路上 传道授业乐在其中

从企业家转型做投资人,关键就是从大股东变成小股东,要做到成人达己,这是第一个观念。第二要善于学习。成人达己、善于学习,这是两个基础。有了这两个基础,后面的事情,自己都可以发展。但是没有这两个基础,你学得再多的方法都没用,因为你不可能持续,或者说即使投中了一个独角兽,你也不可能赚太多的钱,肯定会早早下车。所以,你要想获得一百倍回报的项目,关键还是看人品。就是创业者认可你,你就能跟着企业一块成长。

比如沙丘学院,作为股权投资学习平台,能请到这么多行业内顶级投资人的分享投资干货,这是非常不容易的。对于沙丘学院的学员来说,可以收获各个阶段的投资人不同的思维方式。因为沙丘学院不只是讲天使,也不只是讲VC,它是一个比较完整的股权投资学习体系,学员能看到整个资本市场的全景,他的视野和宽度也会更宽。

学习是一个持续的过程,最好的学习其实就是跟现在这些同学一起学习。沙丘学院为这些愿意在投资路上往前走的精英人士,打造了一个投资社群——沙丘俱乐部。即使在沙丘学院毕业之后,大家也还能在一起相互沟通,在做投资的这条路上相互借鉴,这是非常难得的。

风起于青萍之末,要学会提前发现风口

作为沙丘学院2018年春季班带班导师,从我要带的这期班来说,首先就是理论与实践相结合。这一年我希望能够带着大家一边学习一边参与到投资里面,在你投资以后,你才有更多的体会,才能学习到更多的东西。

第二,加强跟导师和学员之间的互动,形成一个更加多层次的社区。我们可以阶段性地请导师,搞活动,大家可以做更多的交流和分享,尤其是碰到一些项目和案子的时候,也可以请导师们一起诊断一下。另外,同学之间的交流可以再进一步的加强,除了德扑之外,还可以搞些其他活动。

第三个就是抓住热点。每一年投资的热点都会不断涌现。我们对一些热点的方向,要形成一套自己的看法和思维模式,大家要对这些热点有所判断并参与其中,或者是冷静的边学边改,对不同的热点要有不同的打法。

有时候热点是风起于青萍之末,不能等到它已经成为热点了,大家才去看。做天使投资,当发现一些苗头的时候,就要跟大家一块来讨论,在风口来临之前,能够把握住它,这是最好的。我希望在投资过程中教给大家提前发现风口,而不是去追风口。

四、人工智能和区块链是两个世界

这个世界唯一不变的就是它在不断的变化,只有拥抱变化,你才能跟上这个世界的发展。包括人工智能和区块链,这些风口我们都抓住了,我们是比较敏感的。

人工智能+allthings&区块链+something

我觉得人工智能还是一个非常大的浪潮,这是对整个社会生产力的改变。现在区块链也特别火,但是区块链改变的是生产关系。

人工智能可以加所有的事情,几乎超过一半以上的人类的工作可能都会被人工智能影响或者替代。所以对人工智能领域的投资,我们会持续不断地进行下去,而且会加大力度。

而区块链是something加上区块链,不是所有的事情都适合用区块链来结合。比如说可能涉及交易类型的,有网络效应的这些数字资产类的东西比较适合用区块链。

在区块链出现和快速发展的今天,我们在股权投资方面更要重视技术创新类的企业,比如人工智能和大健康领域,很多东西都是可以改变现实世界的,需要实实在在的科技研究,这些东西是更适合用股权投资来做。像区块链的一些项目,尤其是一些互联网模式创新的项目,有一部分已经可以用数字货币来进行投资了。

所以我觉得这是两个世界。但是在这两个世界里,我们对现实世界的看法会更加重视技术创新,股权投资也会更加偏向这些领域。

主要看重人工智能的四个方向

像技术创新类的项目,比如人工智能,可能创始人都是硕士博士,其实就是大家所说的精英创业。人工智能跟互联网的模式创新不一样,模式创新还可以有草根创业,但是对人工智能而言,如果你没有一些对技术的研究和认知,基本上不可能成功。

对于人工智能领域的投资,我们目前主要看四个细分方向:消费机器人、智能网联车(智能汽车)、智慧医疗和先进制造机器人。先进制造机器人就是工厂和物流重点需要的机器人。

2018年,从我自己来说,我希望找到早期投资的圣杯,就是鱼和熊掌可以兼得。早期投资的投资时间比较长,流动性也没有那么好,但是回报率比后期的基金相对要高。对于解决流动性的问题,我觉得现在区块链提供了一个很好的方案,将来早期投资的回报率有可能既做得比较高的同时,又能有比较好的流动性,那早期投资将会变得大有可为。

后记

在整个采访的过程中,李竹先生风趣幽默、侃侃而谈。由于经常熬夜,他的眼睛下方出现了淡淡的黑眼圈,但这丝毫不影响他对创投事业的热爱和投入。他回答问题的清晰思维和对事业的专业专注,也深深打动了我们。

“每天跟创业者在一起,感觉自己也变得年轻了。”他说。从洋溢在他脸上的那一份自信和从容,也让我们看到了天使投资人的魅力!

文章来源:沙丘学院


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